AUD Menguat Jelang Pemotongan Suku Bunga Fed

Mata uang Dolar Australia (AUD) melanjutkan tren penguatannya untuk hari kedua berturut-turut menyusul publikasi indikator ekonomi domestik pada hari Rabu. Pasangan mata uang AUD/USD mengalami penguatan karena dolar Australia diuntungkan oleh meningkatnya selera risiko, yang didorong oleh ekspektasi yang semakin besar terhadap pengurangan suku bunga Federal Reserve pada bulan September.

Indikator Ekonomi Australia Menunjukkan Sinyal Beragam

Indeks Kinerja Manufaktur Ai Group Australia naik 4,9 poin mencapai -23,9 pada Juli, menunjukkan perbaikan marjinal namun masih mencerminkan kontraksi signifikan di sektor manufaktur. Sementara itu, Indeks Industri Australia Ai Group, indikator penting aktivitas sektor swasta, meningkat 5,8 poin ke -3,2, mencatat pembacaan terkuat dalam tiga tahun dan melanjutkan tren pemulihan bertahap yang dimulai pada pertengahan 2024.

Dolar Australia mungkin menghadapi tantangan karena Reserve Bank of Australia (RBA) diperkirakan akan menerapkan pemotongan suku bunga 25 basis poin pekan depan, yang akan menurunkan suku bunga acuan menjadi 3,60%. Argumen untuk pelonggaran moneter semakin kuat seiring inflasi inti melambat menjadi 2,7% pada Juni, turun dalam kisaran target RBA 2-3%, disertai dengan meningkatnya pengangguran dan melambatnya pertumbuhan upah.

Dolar AS Tetap Stabil Meski Sentimen Pasar Membaik

Perkembangan Utama Dolar AS:

• Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kekuatan dolar terhadap enam mata uang utama, menguat untuk hari ketiga berturut-turut dan diperdagangkan sekitar 98,80 pada saat pelaporan.
• Presiden Donald Trump mengumumkan pada Selasa niatnya untuk menunjuk Ketua Federal Reserve dan pengganti Kugler pada akhir pekan, mengonfirmasi daftar pendek yang mencakup penasihat ekonomi Gedung Putih Kevin Hassett, mantan Gubernur Fed Kevin Warsh, dan dua lainnya. Trump juga mengonfirmasi Menteri Keuangan Scott Bessent tidak dipertimbangkan untuk posisi Ketua Fed.
• Indeks Manajer Pembelian Layanan Institute for Supply Management (ISM) turun menjadi 50,1 pada Juli dari 50,8 sebelumnya, tidak mencapai perkiraan 51,5. Indeks Harga yang Dibayar ISM Layanan meningkat menjadi 69,9 dari 67,5, sementara Indeks Ketenagakerjaan turun menjadi 46,4 dari 47,2, dan Indeks Pesanan Baru menyusut menjadi 50,3 dari 51,3.

Federal Reserve dan Tekanan Ekonomi:

• Dolar AS menghadapi tantangan potensial dari meningkatnya probabilitas pemotongan suku bunga Federal Reserve pada September, menyusul data pasar tenaga kerja yang lebih lemah yang menimbulkan kekhawatiran tentang prospek ekonomi AS.
• Gubernur Fed Adriana Kugler mengajukan pengunduran diri yang tidak terduga, memberikan Presiden Trump kesempatan lebih awal dari yang diperkirakan untuk mempengaruhi bank sentral, menimbulkan kekhawatiran tentang independensi Fed.
• Pemerintahan Trump memberhentikan Komisaris Biro Statistik Tenaga Kerja Erika McEntarfer menyusul laporan ketenagakerjaan yang lebih lemah dari perkiraan. Tindakan ini bisa menjadi bagian dari strategi yang lebih luas untuk merusak kredibilitas data inflasi resmi, dengan implikasi potensial untuk pasar dan perdebatan kebijakan Fed.

Pasar Tenaga Kerja dan Perkembangan Perdagangan:

• Nonfarm Payrolls AS meningkat 73.000 pada Juli, dibandingkan dengan kenaikan yang direvisi sebesar 14.000 (awalnya dilaporkan 147.000) pada Juni, tidak mencapai ekspektasi pasar sebesar 110.000. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,2% pada Juli dari 4,1% pada Juni, sesuai antisipasi.
• Presiden Trump menandatangani perintah eksekutif pada Kamis yang menerapkan tarif mulai dari 10% hingga 41%, efektif 1 Agustus, pada impor AS dari puluhan negara dan wilayah termasuk Kanada, India, dan Taiwan yang gagal memenuhi tenggat waktu kesepakatan perdagangan, menurut Reuters.
• Federal Reserve mempertahankan suku bunga federal funds dalam kisaran 4,25%-4,5% pada pertemuan Juli hari Rabu, sesuai perkiraan. Ketua Fed Jerome Powell menyatakan dalam konferensi pasca-kebijakan bahwa bank sentral “belum membuat keputusan” mengenai perubahan kebijakan potensial pada September dan mungkin membutuhkan waktu untuk menilai dampak tarif terhadap harga konsumen.

Hubungan Perdagangan Internasional:

• AS dan Tiongkok gagal mencapai kesepakatan untuk memperpanjang jeda tarif 90 hari selama negosiasi Stockholm terbaru mereka. Jeda saat ini berakhir 12 Agustus, dengan keputusan akhir ada di tangan Presiden Trump. Tarif AS telah dikurangi dari 145% menjadi 30%, sementara tarif Tiongkok turun dari 125% menjadi 10%.
• PMI Layanan Caixin Tiongkok secara tak terduga melonjak menjadi 52,6 pada Juli dari 50,6 pada Juni, melampaui perkiraan pasar sebesar 50,2 untuk periode pelaporan.

Kinerja Ekonomi Australia:

• PMI Gabungan S&P Global Australia naik menjadi 53,8 pada Juli dari 51,6 pada Juni, menandai kenaikan bulanan kesepuluh berturut-turut dalam aktivitas bisnis dan ekspansi sektor swasta terkuat sejak April 2022. Indeks Aktivitas Bisnis PMI Layanan naik menjadi 54,1 pada Juli dari 51,8 pada Juni, mencapai level tertinggi sejak Maret 2024.
• Pengukur Inflasi TD-MI meningkat 0,9% bulan ke bulan pada Juli, menyusul kenaikan moderat 0,1% pada Juni dan menandai peningkatan paling tajam sejak Desember 2023. Indikator inflasi tahunan tetap konsisten di 2,4%. Lonjakan bulanan ini menambah kekhawatiran Reserve Bank of Australia di tengah ketidakpastian rantai pasokan dan permintaan konsumen yang berkelanjutan.
• Australia menghindari kenaikan tarif AS terbaru, menunjukkan Presiden Trump membiarkan tarif dasar 10% pada barang Australia tidak berubah. Selain itu, data ketenagakerjaan AS yang lebih lemah mendorong reaksi pasar yang memperhitungkan dua pemotongan suku bunga Federal Reserve.

Analisis Teknis: AUD/USD Menguji Resistance Kunci

Pasangan AUD/USD diperdagangkan sekitar 0,6480 pada hari Rabu. Analisis teknis grafik harian menunjukkan bias bearish, dengan Relative Strength Index 14-hari tetap berada di bawah level 50. Pasangan ini berada di bawah Exponential Moving Average sembilan hari, mengindikasikan melemahnya momentum jangka pendek.

Level Support dan Resistance:

Pada sisi bawah, support utama tampak berada di level terendah dua bulan sebesar 0,6419 yang tercatat pada 1 Agustus. Penembusan di bawah level ini dapat menekan pasangan AUD/USD untuk menguji level terendah tiga bulan di 0,6372 dari 23 Juni.

Pasangan AUD/USD mungkin mendekati resistance awal di EMA sembilan hari pada 0,6484, sejajar dengan EMA 50-hari di 0,6493. Penembusan di atas level-level ini dapat memperkuat momentum harga jangka pendek dan menengah, mendukung eksplorasi pasangan di area sekitar tertinggi sembilan bulan di 0,6625.